Economic Growth and Fiscal Policy


Type Research Project

Duration July 1, 2003 - July 31, 2006

  • Economics 1/Public Sector and Monetary Policy AE (Former organization)

Tags

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  • Ragacs, Christian (Former researcher) Project Head
  • Zagler, Martin (Details)
 

Abstract (German)

Dieses Projekt untersucht die langfristigen Wachstumsimplikationen von Fiskalpolitik. Fiskalpolitik wird typischerweise als kurzfristiges Thema betrachtet. Kurzfristige Politikinstrumente haben aber sehr wohl langfristige Konsequenzen, und diese sind der Fokus dieses Forschungsantrags. Im Rahmen dieses Projekts wollen wir drei Kategorien von finanzpolitischen Instrumenten analysieren, nämlich Steuereinnahmen, öffentliche Ausgaben, und Budgetdefizite. Die erste innovative Forschungsfrage lautet, ob in der Theorie Fiskalpolitik eine Triebfeder des Wirtschaftswachstums sein kann. Die zweite Forschungsfrage untersucht empirisch im Rahmen eines Vector Error Correction Models, ob Fiskalpolitik einen Einfluss auf das Wirtschaftswachstum in Österreich gehabt hat. Damit kann erstmals empirisch getestet werden, ob spezifische finanzpolitische Regeln, wie etwa das Nulldefizit, ökonomisch Sinn machen. Die dritte Forschungsfrage weitet die empirische Analyse auf Europa aus, und verwendet dazu ein dynamisches Panel. Dieser dritte Teil der Studie soll sich von bisherigen unterscheiden indem einerseits qualitativ bessere Daten zugrunde gelegt werden, und indem zweitens mithilfe eines dynamischen Panels erstmals sowohl Eigenschaften der Zeitreihen als auch von Querschnittsdaten verwendet werden.


Abstract (English)

This projects aims to analyse the long-run growth implications of fiscal policy. Fiscal policy is typically considered a short-run issue. Nonetheless, short run policy instruments may exhibit major implications for the long-run performance of an economy, and this will be the focus of this research proposal. We will analyse three major categories of fiscal policy instruments, namely tax revenues, government expenditures, and budget deficits. The first novel research question asks whether fiscal policy can in theory be an engine of economic growth. The second research question then investigates whether fiscal policy empirically had an impact on economic growth in Austria, using Vector Error Correction Methods. This would enable the first empirical test, whether specific fiscal policy rules, like the zero budget deficit, makes economic sense.The third research question then extends this analysis to the European content, using a dynamic panel estimation. This third part of the study will differ from previous work on the one hand by using qualitatively superior data, and on the other hand by exploring both time series and cross section characteristics of the dataset in the dynamic panel estimation.

Publications

Journal article

2008 Burger, Anton, Zagler, Martin. 2008. US growth and budget consolidation in the 1990s: was there a non-Keynesian effect?. International Economics and Economic Policy 5 (1-2): 225-235. (Details)

Chapter in edited volume

2013 Zagler, Martin, Zanzottera, Cristiana. 2013. Do we need top PISA scores for innovation and growth?. In: Knowledge Economy, A Multilayer Challenge for European Regions, Hrsg. Baumeister, H. P., Kramer, M., and Seiter, S., 310-325. Marburg: Metropolis-Verl.. (Details)

Contribution to conference proceedings

2006 Zagler, Martin. 2006. A Growth Cookbook. In Proceedings of OeNB Workshops No. 10: Strategies for Employment and Growth in Austria, Hrsg. Oesterreichische Nationalbnak, 213-216. Wien: OeNB. (Details)

Paper presented at an academic conference or symposium

2008 Zagler, Martin. 2008. Capital Taxation and Economic Performance. 64 Congress of the International Institute for Public Finance, Maastricht, Niederlande, 21.08.-26.08.. (Details)

Working/discussion paper, preprint

2011 Paolini, Dimitri, Pistone, Pasquale, Pulina, Giuseppe, Zagler, Martin. 2011. Tax treaties and the Allocation of Taxing Rights with Developing Countries, CORE-DP 2011/42. (Details)